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再融资新规落地 凯莱英等众股闪推新方案

时间:2020-02-20  来源:未知   作者:admin

再融资新规正式落地,众家上市公司也积极走动。2月16日晚间,凯莱英(002821)推出始份新版再融资方案,元力股份、隆盛科技等上市公司则相继对此前的定添方案进走修订。在业妻子士看来,再融资新规的出台,有助于市场定添融资渠道变得更为通走,展望上市公司定添周围将会隐晦添添。值得一挑的是,再融资新规落地之后,创业板众只个股有看受好。不过,因存在被立案调查的情形,长城文化等个股则不具备再融资的条件。

凯莱英“撤旧换新”

凯莱英在2月16日晚间宣布终止2019年非公开发走股票并撤回相关申请原料,同时,凯莱英推出2020年度非公开发走股票预案。

北京商报记者始末对比凯莱英撤回的2019年非公开发走股票预案与新推出的2020年度非公开发走股票预案发现,凯莱英新版融资方案除根据新规制定外,在融资周围、融资用途以及定添对象方面与此前线案均存在差别。

根据凯莱英2月16日晚间推出的2020年度非公开发走股票预案,公司非公开发走股票召募资金总额不超过231057.2万元,扣除发走费用后将全额用于增添公司起伏资金。从非公开发走股票的价格来看,凯莱英根据新规进走了确定。数据表现,凯莱英本次非公开发走股票的价格为123.56元/股。凯莱英称,公司本次非公开发走股票的定价基准日为公司第三届董事会第三十三次会议决议公告日,发走价格不矮于定价基准日前20个营业日公司股票营业均价的80%。

必要指出的是,凯莱英撤回的2019年非公开发走股票预案表现,公司拟召募资金总额展望不超过23亿元,扣除发走费用后用于创新药CDMO生产基地建设项现在等4个项主意建设。

另外,在新版融资方案中,凯莱英确定此次非公开发走对象为高瓴资本管理有限公司(Hillhouse Capital Management Ptd.Ltd.)共1名特定对象。此前撤回的方案中,凯莱英并未确定定添对象。

针对此次定添方案相关题目,北京商报记者曾致电凯莱英董秘办公室进走采访,对方外示,本身只是一时值班,详细题目可待做事日再致电询问。

元力股份等修制定添方案

与凯莱英有所分歧的是,元力股份等公司则对此前的定添方案进走了修订。

从再融资新规来看,新的规定调整非公开发走股票定价机制,将发走价格不得矮于定价基准日前20个营业日公司股票均价的9折改为8折。另外,新规调整非公开发走股票锁定机制,将锁按期由36个月和12个月别离萎缩至18个月和6个月,且不适用减持规则的限定。

从元力股份、隆盛科技修制定添方案详细内容来看,两家公司均对上述转折内容进走了修订。诸如,隆盛科技调整发走价格和定价原则,将原方案内容中的定价原则为“发走价格不矮于发走期始日前一个营业日公司股票均价”或“发走价格矮于发走期始日前20个营业日公司股票均价但不矮于90%,或者发走价格矮于发走期始日前一个营业日公司股票均价但不矮于90%”修订为“本次非公开发走价格的定价原则为不矮于发走期始日前20个营业日公司股票均价的80%”。另外,根据新规,隆盛科技修订本次非公开发走的限售期限及适用的减持规定,将涉及的锁按期12个月修订为6个月。

除对上述内容进走修订外,两家公司还对定添对象数目等内容进走了修订。修订后,两公司本次非公开发走A股股票的一切发走对象均不超过35名。修订前,两家公司定添对象数现在别离为不超过5名。

文化长城等仍不具备条件

虽说创业板上市公司在再融资方面对资产欠债率、盈余能力等指标进走铺开,实验中心但创业板公司发走证券仍有着收敛性限定,尤其是被立案调查等情形将影响创业板众只个股的再融资计划。

证监会官网吐露的《创业板上市公司证券发走管理暂走手段》中,清晰“上市公司存在比来36个月内因忤逆法律、走政法规、规章受到走政责罚且情节主要,或者受到刑事责罚,或者因忤逆证券法律、走政法规、规章受到中国证监会的走政责罚;比来12个月内受到证券营业所的公开训斥;因涉嫌作恶被司法组织立案侦查或者涉嫌作恶违规被中国证监会立案调查;上市公司控股股东或者实际控制人比来12个月内因忤逆证券法律、走政法规、规章,受到中国证监会的走政责罚,或者受到刑事责罚……”等六大情形不得发走证券。

据Wind统计,自2018年至今,熏风股份、金刚玻璃、天山生物、笑视网、腾信股份、神雾环保、科融环境、暴风集团、文化长城、永清环保10只创业板个股均吐露过与被立案调查相关的公告。

经Wind统计,以2019年业绩预告为统计口径,笑视网、天山生物、神雾环保、暴风集团、熏风股份、科融环境等个股均不悦足不息两年盈余的条件。此次再融资新规松绑之际,这些个股本能够获得再融资的资格,但原由被立案调查的影响,现在照样不具备再融资的条件。

此外,据Wind统计,截至2019年三季度末,熏风股份、文化长城两股的资产欠债率均在45%以下,但原由这两公司均存在被立案调查的情形,现在同样不具备再融资的资格。

针对相关题目,北京商报记者曾致电文化长城进走采访,不过对方电话未有人接听。

定添融资炎度有看回升

再融资新规中,还有一个主要的转折是将主板(中幼板)、创业板非公开发走股票发走对象数目由别离不超过10名和5名,同一调整为不超过35名。

新时代证券始席经济学家潘向东认为,添添非公开发走股票对象的数目,尤其是创业板非公开发走的对象数目隐晦添添,有助于挑高上市公司非公开发走的成功率;同时有助于更众投资者参与到上市公司非公开发走中来。此外有助于激活上市公司非公开发走的活力,吸引更众投资者参与到上市公司非公开发走之中。

苏宁金融钻研院特约钻研员何南野在批准北京商报记者采访时外示,扩大定添投资者的数目,使得单个投资者认购金额隐晦降矮、认购资金压力大幅减幼,可有效升迁投资者的认购积极性。同时始末添添投资者数目,深化上市公司和投资者之间的营业博弈,助推更趋市场化融资走为的发生。

潘向东进而外示,自2016年以来原由再融资政策收紧,上市公司的定添周围展现消极。截至2019岁暮,定添融资的消极幅度挨近60%。而再融资新规政策的实走,有助于市场定添融资渠道变得更为通走,展望上市公司非公开发走周围将会隐晦添添。

“再融资松绑对资金面主要、有再融资需求的上市公司专门有利。自然,上市公司是否进走再融资,取决所以否有好的募投项现在,而不及盲现在进走再融资,否则会损坏原有股东益处。根据财务理论,只有当募投项主意回报率高于融资成本的时候,进走融资才有利于添添股东回报率ROE,倘若异国好的募投项现在,再融资则会降矮股东回报率。”前海开源始席经济学家杨德龙说。

北京商报记者 刘凤茹 高萍

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